●サトーホールディングス（6287）【 2+→ 2+】
「通期TIW予想を見直すが、株価に対する見方は不変」
17/3期1Q（4-6月）業績は、売上253億円（前年同期比1％減）、営業利益10.4億円（同59％増）となった。国内は前年1Qの営業利益が落ち込んでいたので、その水準からは回復したものの、売上ではメカトロの進捗がやや弱含みだったようだ。一方、海外は円高の中で増収営業増益を確保し、まずまず健闘した内容とTIWでは捉えている。
予想ROE：8.9％　PBR:1.5倍、来期予想PER:13.0倍、来期予想EPS成長率：17％
Fモデルによる理論株価：2330円（9月5日by服部隆生）