●日本電産（6594）【 2+→2+ 】
「海外の買収事業の収益性を早期に向上できるかに注目」
18/3期は、売上1兆4,880億円（前期比24％増）、営業利益1,676億円（同20％増）。一過性費用もあり利益率は若干低下したが、売上・利益の過去最高を更新。会社側は米家電大手ワールプールからコンプレッサ事業を買収すると発表。昨年のエマソン事業に次ぐ規模の買収案件となる。同社の中期成長を加速させる動きとして評価できる。今期も引き続き車載及び家電・商業・産業用が収益の伸びを牽引しそうだ。
予想ROE：15.4％　PBR:5.5倍、来期予想PER:28.4倍、来期予想EPS成長率：16％
株価（4/27終値）： 17,140円　Fモデルによる理論株価：7,897円（4月27日by服部隆生）