●いすゞ自動車（7202）【 2+→ 2+】
「外部環境は厳しいが収益体質改善が進み業績は堅調」
16/3期の営業利益は前期比0.3％増と微増。国内外で台数は伸び悩み、成長に向け費用も先行したが、原価低減と為替のプラス効果で吸収した。計画を下回ったが4Q（1-3月）における国内での登録の遅れや海外での在庫調整が影響。
予想ROE：13.7％　PBR:1.3倍、来期予想PER:7.4倍、来期予想EPS成長率：11％
Fモデルによる理論株価：2133円（5月17日by高田悟）

●富士重工業（7270）【 1→ 1】
「17/3期は減益予想も中身は悪くない」
16/3期は北米での販売好調が牽引し販売台数が過去最高を更新し、958千台となった。為替円安も相俟って大幅増収となり、販売台数増と原価低減の進捗により各種費用の増を吸収し大幅営業増益となり、営業利益は過去最高を更新した。
予想ROE：20.3％　PBR:2.2倍、来期予想PER:9.2倍、来期予想EPS成長率4％
Fモデルによる理論株価：6220円（5月16日by高田悟）