●カルソニックカンセイ(7248) 【 2+ → 1 】
「米州収益改善と『ものづくり力』向上を評価し、株価見通しを強気に引き上げ」

15年3月期は日産の国内生産台数増が100万台を割り込むがそれでも損益分岐点低下により日本で利益を生めることを確認、などがポジティブ。加えて、15年3月期会社計画は上ブレが見込め、日産の展開に対応した拡大投資が一段落し、収穫期に入る今後は「ものづくり力」改善も相俟って利益水準の一段の向上が見込め、指標面も割安などから株価見通しを強気に引き上げる。

予想ROE：12.1％、PBR:1.0倍、来期予想PER:6.0倍、来期予想EPS成長率：＋16％
Fモデルによる理論株価：1,143円
（5月19日  by 高田 悟）

●太平洋工業(7250) 【2+ →1 】
「トヨタ国内生産減見通しの中で営業過去最高益更新を計画。株価見通しは強気に引上げる」

株価見通しを強気に引上げる。理由は（1）トヨタ国内生産減が想定される中で償却方法変更影響を除いても15年3月期に会社は営業増益を計画したことはポジティブ、（2）15年3月期会社計画は従来どおり保守的で超過達成が見込める、（3）中計目標達成に向け順調に進捗。（4）15/3期に会社は設備投資160.9億円（前期111.6億円）への増を計画。中期的業績拡大に繋がる公算が大きい。（5）株価指標が割安。

予想ROE：8.5％、PBR:0.6倍、来期予想PER:6.6倍、来期予想EPS成長率：＋6％
Fモデルによる理論株価：1,273円
（5月21日  by 高田 悟）

●ユタカ技研(7229) 【1 →1 】
「円安効果なく先行費用増を見込む中で前期並みの利益を目指す計画はポジティブ。株価見通しは強気を維持」

15年3月期は円安効果がなくなり日本の収益悪化が見込まれ、前期からの高水準の投資（設備投資は13年3月期84.0億円、14年3月期142.1億円の実績。15年3月期140.4億円を計画）により償却費が大きく増加する見込みで将来への先行費用も引き続き嵩むが、それでも前期並みの利益確保を会社が見込んだことが評価できよう。

予想ROE：10.2％、PBR:0.6倍、来期予想PER:4.4倍、来期予想EPS成長率：＋13％
Fモデルによる理論株価：5,934円
（5月23日  by 高田 悟）