●スズキ（7269）【 1→ 1】
「主要市場での販売好調や構成改善などから高収益体質定着の公算が大きい」
1Q営業利益が850億円となったが後半上向く同社業績の季節性、主要市場での販売好調、為替の主要通通貨での円安推移などを勘案しTIW通期営業利益予想は250億円上方修正。目標株価はTIWの業績予想を上方修正したことにより前回かの6,500円→6,900円へ引き上げる。成長銘柄として18/3期TIW予想PER17倍程度の株価は許容
可能との見方を堅持。
予想ROE：13.5％　PBR:2.5倍、来期予想PER:14.0倍、来期予想EPS成長率：7％
株価（9/29終値）：5902円　Fモデルによる理論株価：4800円（9月27日by高田悟）

●ヤマハ発動機（7272）【 1→1 】
「通期計画上ぶれの確度が高まる、18/3期は収益力の一段の向上を見込む」
8月10日の前回レポート時から株価は13％上昇、年初来高値を更新し堅調だ。目標株価はTIW予想上方修正により前回の3,950円から4,000円に引き上げる。業績見通し堅調から17/12期TIW予想PER15倍程度の株価は許容可能との見方を堅持。
予想ROE：15.3％　PBR:2.1倍、来期予想PER:11.6倍、来期予想EPS成長率：11％
株価（9/29終値）：3370円　Fモデルによる理論株価：3686円（9月28日by高田悟）