●スズキ（7269）【 2+→ 1】
「懸念後退、インドで高額紙幣廃止の混乱が治まり、国内軽販売には
底打ち感がある」
3Q累計は四輪世界販売台数、営業利益ともに過去最高となった。18/3期は新工場稼働によるインドでの販売台数増や前期からの円安への転換により営業過去最高益更新を予想。インド成長、上級モデル比重増による国内外での構成改善持続により中期的に好業績が見込めるため評価を引き上げる。
予想ROE：12.5％　PBR:2.1倍、来期予想PER:15.9倍、来期予想EPS成長率：-12％
Fモデルによる理論株価：3504円（2月7日by高田悟）

●いすゞ自動車（7202）【 2→2+ 】
「海外主要市場の回復により3Qは増益に転じる」
8日、17/3期3Q累計（4-12月）決算を発表。1）3Q（10-12月）のみで6四半期ぶりに増益に転じた、その背景でもあるが、2）海外主要市場のアジアでタイを中心とした商用車およびピックアップトラックのビジネスがともに底を打ち上向き始めたことが確認できた、などがポジティブ。
予想ROE：10.0％　PBR:1.6倍、来期予想PER:11.4倍、来期予想EPS成長率：19％
Fモデルによる理論株価：1563円（2月9日by高田悟）