●ヤマハ発動機（7272）【1 →1 】
「新興国二輪車事業の収益改善が進む、17/12期増益見込みに変化なし」
3Q累計の営業利益は前年同期比15％減の889億円となった。新興国事業は増益となったが、大型を中心とした船外機は好調持続も大型二輪の在庫調整やROV伸び悩みなどに加え、円高影響が厳しく先進国事業が減益となったことに加え、成長戦略費用の増加などが影響し減益。
予想ROE：11.5％　PBR:1.7倍、来期予想PER:10.2倍、来期予想EPS成長率：29％
Fモデルによる理論株価：2800円（11月7日by高田悟）

●JCU（4975）【 1→1 】
「株価は大きく上昇したが、事業から見てまだ割安感あり」
同社の投資評価「1」を継続する。その理由は、1.事業をけん引している薬品事業は堅調、2.事業に対して同社株価が指標面でまだ割安、である。会社側は通期業績予想の修正を発表した。売上高の変更はなかったが営業利益は230百万円増額の4,850百万円、経常利益は70百万円減額の4,550百万円、純利益は40百万円増額の3,250百万円と発表された。経常利益の減益要因は為替である。
予想ROE：18.0％　PBR:2.2倍、来期予想PER:9.7倍、来期予想EPS成長率：8％
Fモデルによる理論株価：7036円（11月11日by山方秀之）