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今週の注目レポート

ゼンリン(9474)

2018年10月05日

●ゼンリン(9474)【 新規→2+】
「オートモーティブやIoT事業が好調、1Qは好スタートを切る」
株価は高バリュエーションである。しかし、(1)1Qの好スタートから19/3期は期初の通期計画上振れが見込める。(2)オートモーティブ(カーナビゲーション用データ・コンテンツ、自動運転・先進運転支援向け高精度地図データ等)やIoT(スマホ向けサービスやインターネットサービス向け地図データ等)など成長分野と見られる事業が1Qの好スタートを牽引したことが評価できる。(3)プロダクト(住宅地図商品等)や公共ソリューション事業での安定的な収益確保とオートモーティブやIoT事業の伸長が相俟っての20/3期以降も堅調な業績が期待できる。
予想ROE:9.2% PBR:5.3倍、来期予想PER:47.7倍、来期予想EPS成長率:11%
株価(10/5終値):3,510円 Fモデルによる理論株価:993円(10月3日by高田悟)

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