●豊田通商（8015）【 2+→2+】
「自動車関連、非自動車関連ともに堅調、増益基調が続く」
18/3期は市況上昇、取扱い増、風力好調などから、営業利益は前期比36.7％増となった。投資評価「2+」を維持する。理由は（1）純利益は18/3期が増益、19/3期も増益の見通しで足下の業績が堅調である、（2）19/3期会社計画には上振れ余地がある、（3）20/3期以降も堅調な業績展開が見込まれる、（4）株価指標面に割安感があること、などによる。
予想ROE：10.0％　PBR:1.1倍、来期予想PER:8.6倍、来期予想EPS成長率：7％
株価（6/29終値）：3,710円　Fモデルによる理論株価：4,050円（6月28日by高田悟）