●マルカキカイ（7594）【 1→1】
「外部環境悪化の中での増益計画は評価できる、社名変更による飛躍を期待」
18/11期は売上高が前期比23.2％増の645億円、営業利益が同37.8％増の26.1億円となった。19/11期は18/11期比3.4％営業増益を計画。国内の伸びが鈍化するが産業機械部門海外の伸長が増益を牽引する想定。20/11期を最終年度とする中期経営計画は1年前倒しで達成見込みとなった売上高目標を50億円上方修正した。同社は本年4月1日より社名を（株）マルカに変更。新規ビジネス創出により機械専門商社から脱し更に飛躍を図る。
予想ROE：12.4％　PBR:0.9倍、来期予想PER:8.4倍、来期予想EPS成長率：-17％
株価（2/1終値）：2,016円　Fモデルによる理論株価：4,053円（1月29日by高田悟）

●ステップ（9795）【 2+→2+】
「「将来発展への施策」は満足の行くスタートとなった」
1月30日1Q決算が発表された。今後同社を見るポイントである、「将来の発展のための基盤づくりに集中的に取組」の進捗と利益へのインパクト、のはしりがみれた。スタートしたばかりだが、前年同期比で増収営業増益と満足の行くスタートを切ったとTIWは評価している。ちなみに、経常利益以下は減益となっているが、助成金収入額の違いなどであり実質増収増益となっている。
予想ROE：9.4％　PBR:1.1倍、来期予想PER:11.2倍、来期予想EPS成長率：1％
株価（2/1終値）：1,289円　Fモデルによる理論株価：1,716円（2月1日by山方秀之）