第一実業(8059)【 2+→ 2+】
「業績回復、再び割安感目立つ」
17/3期1Q(16年4-6月)は、前年同期比27％の増収を達成、営業利益は同92％の増益になった。例年1Qは季節的に年間収益に対する貢献度が小さいが、今1Qに稼いだ10億円近い営業利益は、計画通りの通期業績を確保するうえで、大きな安心感につながる。
予想ROE：7.4％　PBR:0.8倍、来期予想PER:8.6倍、来期予想EPS成長率：11％
Fモデルによる理論株価：892円（8月30日by杉山勝彦）

●KYB（7242）【 2→ 2+】
「ＡC、HC両事業見通しが揃って改善し計画を上方修正」
投資評価を「2+」へ引き上げる。1Q決算公表時に円高への懸念が強い中で、主力2事業揃っての数量見通し改善から上期、通期計画を上方修正したことはポジティブ。TIWの17/3期予想は従来から8億円上方修正。通期は会社新計画並みでの着地を予想。
予想ROE：6.0％　PBR:0.7倍、来期予想PER:10.4倍、来期予想EPS成長率：10％
Fモデルによる理論株価：442円（8月31日by高田悟）