VTホールディングス(7593)
新規Ｍ＆Ａの貢献なく、新車が落ち込んだ14/3期1Q（4-6月）においても、1Qとして過去最高益を更新し、年間配当予想を上方修正した。14/3期は上期、通期ともに会社計画超過達成が見込め、Ｍ＆Ａ戦略を柱に中期的成長余地は大きい。「固定株価資金調達プラン」による新株発行の可能性が株価の重石であり、株価見通しは強気から一段階引き下げ、やや強気とする。
ROE20.82％、PBR2.47倍、来期予想PER9.2倍、来期予想EPS成長率10％
〔10月16日、担当：高田　悟、Analyst Impression 　1→2+〕

エービーシー・マート(2670)
14/2期TIW予想ROE16.18％に対する直近PBRは3.07倍。市場全体を上回るバリュエーションは、業界トップで成長企業であるプレミアムとして当然と見る。秋冬物トレンドリーダーとしての期待が高まると見て、株価パフォーマンス予想はやや強気を維持する。
ROE16.18％、PBR3.07倍、来期予想PER16.4倍、来期予想EPS成長率10％
〔10月18日、担当：糸井　正和、Analyst Impression 　2+→2+〕

グラファイトデザイン(7847)
13年8月末現在の現預金は21億円余りで、有利子負債を超過している。時価総額は50億円である。キャッシュを除外した（時価総額−現預金)予想PERは実質的に3倍台である。同社のターゲット層はアスリート系の比較的若年層である。シニア・団塊層の減少による国内ゴルフ市場の縮小の影響は小さい。年間売上高が最も大きな3Q（9-11月）を視野に株価の水準訂正が進むと考える。
ROE20.81％、PBR1.40倍、来期予想PER6.1倍、来期予想EPS成長率2％
〔10月18日、担当：藤根　靖晃、Analyst Impression 　1→1〕