藤森工業 (7917)
医療や食品分野など、生活に密着したフィルム関連製品に加え、11年5月から新設稼動した偏光板用プロテクトフィルムを手掛けている。上期の通期業績に対する進捗率は、売上高で50％、営業利益で55％を達成しているが、会社側は通期計画を据え置いており、TIWでは上ぶれる公算が大きいと予想する。株価水準には依然として割安感があると考える。
ROE　12.09％、PBR　1.06倍、来期予想PER　8.4倍、来期予想EPS成長率0％
〔11月19日、担当：高橋　俊郎、Analyst Impression 1→1〕

トーカイ (9729)
業績を牽引する調剤薬局は、主に医薬分業率の低い北陸、東海、近畿、四国などに出店しており、今後の出店余地は大きい。同社は出店候補地を既に51カ所確保しているので、業容拡大の基盤は整っていると予想する。TIWでは更なる高齢化に伴い、同社の主要3業務(調剤薬局、介護用品レンタルなどの健康生活サービス、病院清掃などの環境サービス)が安定成長を遂げると考える。株価は同社のサービスと知名度が高まればより正当な評価が与えられると予想する。
ROE　10.62％、PBR　0.96倍、来期予想PER　8.0倍、来期予想EPS成長率7％
〔11月19日、担当：森田　青平、Analyst Impression 2+→2+〕

ユナイテッドアローズ (7606)
上期の業績は前年同期比12％の増収、19％の営業増益と二桁の増収増益を達成。好調な上期業績を受けて同社は9月28日に業績予想の上方修正を行っている。下期は最低気温低下によるアウターの需要が見込め、積極的な新店出店を継続する予定である事から、TIWでは通期会社予想の達成は可能と考える。また、11月20日付で株主還元策として5百万株の自社株消却を行う方針を発表している。
ROE　27.93％、PBR　2.97倍、来期予想PER　6.4倍、来期予想EPS成長率19％
〔11月20日、担当：糸井　正和、Analyst Impression 2+→2+〕