スター精密 (7718)
12/2期通期業績は、自動車向けが牽引し、前期比+17％増収、同2.8倍の大幅営業増益を達成した。13/2期会社業績は欧州向け工作機械売上の大きな減少を見込み、同-6％減収、同-29％の大幅減益を予想している。TIWでは、新興国を中心に自動車需要が依然高い水準を維持すると想定し、ドイツ向けが牽引する形で、欧州向け工作機器売上は会社予想ほど縮小せず、今期業績は会社予想を超える可能性が高いと考える。
ROE　10.24％、PBR　0.90倍、来期予想PER　7.3倍、来期予想EPS成長率13％
〔5月21日、担当：糸井　正和、Analyst Impression 2→ 2+〕

きちり (3082)
ダイニングレストラン「KICHIRI」、「いしがまやハンバーグ」を展開する”きちり”の新規カバーを開始する。現株価は12年3月末実績PBR3倍弱の水準にあるが、予想ROEや来期利益成長率を鑑みれば3割程度の割安感は存在すると考える。出店戦略が進捗するに従って、長期的には150店舗体制(TIWでは営業利益14-15億円と試算)を視野に置いた評価に向うと考える。
ROE　24.34％、PBR　2.93倍、来期予想PER　9.1倍、来期予想EPS成長率29％
〔5月23日、担当：藤根　靖晃、Analyst Impression  – → 1〕

扶桑化学工業 (4368)
主力製品の研磨剤原料である超高純度コロイダルシリカは、ウエハー研磨用スラリー原料としての使用量が減少傾向にあることが懸念材料だが、一方で半導体研磨用スラリー原料として伸長余地があると考える。会社側は13/3期業績を前期比-5％の営業減益と計画しており、TIWでは概ね会社計画は妥当と判断するものの、指標面から割安感が強いと考える。
ROE　9.70％、PBR　0.61倍、来期予想PER　5.0倍、来期予想EPS成長率14％
〔5月24日、担当：高橋　俊郎、Analyst Impression 2+→ 2+〕