東急リバブル（8879）
昨年10月のリテール売買仲介の売上高（契約ベース）が前年同月比8.9％減と落ち込んだことにより株価は急落したが、11月は同3.2％減、12月は同8.0％増と回復基調。ホールセールはCMBS（商業用不動産ローン担保証券）関連のデフォルト案件の取込みなどにより想定以上に好調。12/3期業績は概ね会社予想線で着地しよう。
リテール売買仲介の動向を踏まえ、13/3期TIW業績予想を前回予想からは下方修正したが、販売受託の回復を主因に大幅増益見込みであることに変わりない。
新中期経営計画では、積極的な出店によりリテール売買仲介を伸ばす方針で、14/3期に経常利益65億円（11/3期比24％増）を目指す。
ROE　9.61％、PBR　1.13倍、来期予想PER　8.5倍、来期予想EPS成長率27％。
〔1月13日、担当：堀部　吉胤、Analyst Impression　1 → 1 〕

トランザクション（7818）
業績上方修正への期待が高まったと言えるだろう。まだ1Q決算の段階であるので通期会社予想の変更は行われなかったが、会社予想の2Q累計（9-2月）営業利益（186百万円）に対する進捗率は81％に達している。
1月12日に発表された12/8期1Q（9-11月）決算は、売上高2,210百万円（前年同期比18.9％増）、営業利益150百万円（同2倍）と好調であった。
会社側によると、カスタムメイド製品で幾つか大口案件があり、化粧品がコンビニエンスストア向けに伸びた。特に大きなヒット商品は無く、押しなべて全体的に売上が伸びたとのこと。
ROE　19.22％、PBR　1.53倍、来期予想PER　5.7倍、来期予想EPS成長率20％。
〔1月12日、担当：藤根　靖晃、Analyst Impression　1 → 1 〕