株価は割安と判断、1Q営業2ケタ減も想定内
＜26/2期は2ケタ営業減益ながら､27/2期以降は復調へ＞
投資評価「1（Buy）」を継続する。目標株価は1,110円。TIW業績予想は前回に同じ。同目標株価は、5期業績予想を用いたDCF法により算出（P.3下段表参照）。同予想では、営業収益CAGR（年平均成長率）7.8％並びに営業利益率10％水準の持続（26/2期予:9.7％→30/2期予:10.4％）を見込む。
"・・・（岩元泰晶）
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2025年07月17日 掲載