2Qは23％営業増益、クラウド型WAF鈍化も一時要因の影響大
＜2Qは23％営業増益､クラウド型WAF鈍化も一時要因影響大＞
投資評価「1（Buy）」を継続。目標株価は3,520円を据え置く。TIW業績予想は前回に同じ。同目標株価は5期予想を用いたDCF法により算出（P.4下段表を参照）。株主資本コスト6.1％、永久成長率1％等を前提とした。5期予想では、売上高CAGR（年平均成長率）23％超並びに28/12期営業利益率の27％超水準への到達を見込む（23/12期実績は17.9％）。
"・・・（岩元泰晶）
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2024年08月16日 掲載