通期30％超営業増益に向け好進捗、来期も大幅2ケタ増益へ
＜通期30％超営業増益へ好進捗、来期も大幅2ケタ増益へ＞
投資判断「1（Buy）」を継続する。目標株価を3,790円。TIW業績予想は前回に同じ。同目標株価は、5期予想を用いたDCF法により算出（P.5下段表を参照）。株主資本コスト10.2％、永久成長率1.0％等を前提とした。5期予想では、売上高CAGR（年平均成長率）17％、並びに営業利益率の19％超水準への到達を見込んだ（23/12期：13.0％→28/12期予：19.3％）。
"・・・（岩元泰晶）
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2024年11月15日 掲載