1Qは90％営業増益、通期では成長投資かさみ微増益も以降2ケタ増益基調へ
＜1Qは販促費抑制もあり大幅増益、2Q以降は成長投資加速へ＞
投資評価「2+（Outperform）」を継続する。TIW業績予想は前回に同じ（下表及びP.5下段表を参照）。依然株価はバリュエーション面からみて、割安水準にあるものと考える。
25/12期1Qの連結業績は、売上高1,432百万円（前年同期比17％増）、営業利益は351百万円（同90％増）となった。「SmartDB」を中核とするクラウド事業がけん引した。増収が利益増に直結。広告販促費の抑制も後押しとなった。
"・・・（岩元泰晶）
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2025年05月16日 掲載