25/6期は先行投資負担から減益も、来期以降は大幅増益基調へ
＜TIW予想減額も依然割安､先行投資経て来期一転大幅増益へ＞
投資評価「1（Buy）」を継続する。目標株価は2,630円。TIW業績予想を減額するも、依然株価は割安水準にあるものと判断する。業績修正の主な要因は、LEAPエンジン搭載機の生産停滞に伴うチタンアルミブレード販売の減少である。目標株価は、5期業績予想を用いたDCF法により算出（P.4下段表参照）。売上高CAGR（年平均成長率）26％、並びに営業利益率の12～15％水準での推移を見込む。
"・・・（岩元泰晶）
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2024年12月09日 掲載