上期は大幅営業増益、22期連続で営業増益を見込む通期計画の進捗は良好
＜投資評価は「1」を維持、業績堅調も株価指標面が割安＞
TIWでは目標株価は2,450円を維持し投資評価は「1」（Buy）を継続する。その理由は、（1）25/３期上期（4-9月）は大幅増収大幅営業増益の好決算、（2）①一部事業で事業環境悪化影響（円安やコストアップ等）を強く受けたが、中核の自動車リース関連を中心とした他の事業でカバーし確り増益を確保したこと、②成長事業との位置付けのパーキング事業業績を着実に伸ばしたこと、③同社は継続的なM＆Aを成長戦略の柱の一つに据えるが、前期のM＆Aを合成樹脂及び農業関連事業の伸長に繋げたこと、などが上期決算で評価できる、更には、（3）25/3期着地は22期連続で営業増益と営業過去最高益を見込む同社計画を上回る公算が大きいとTIWは見ることに加え、（4）M＆Aと多角化といった成長戦略の着実な推進により安定的に成長が続いていることを踏まえると25/3期TIW予想PER7.0倍などの株価指標面には割安感が強いと考えることなどによる。
"・・・（高田 悟）
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2024年12月06日 掲載