3Q累計は大幅営業増益、22期連続営業増益を見込む通期計画上振れを予想
＜投資評価は「1」を維持、業績は堅調、割安感が強い＞
TIWでは目標株価は2,450円を維持し投資評価は「1」（Buy）を継続する。その理由は、（1）25/3期3Q累計（4-12月）は中核の自動車リース関連や、成長事業のパーキングの堅調推移などにより大幅増収大幅営業増益の好決算、（2）同社は継続的なM＆Aを成長戦略の柱の一つに据えるが、前期のM＆Aを合成樹脂（3Q累計の営業利益は前年同期の3.8倍）及び農業関連事業の伸長（同事業は営業黒字化）に繋げたことなどが3Q累計決算では評価できる、更には、（3）年間配当金予想の増配（3月10日公表）はポジティブであり、22期連続で営業増益と営業過去最高益を見込む同社25/3期計画は3Q累計決算公表時点では据え置かれているが、TIWは上振れを見込むこと、（4）M＆Aと多角化といった成長戦略の着実な推進により安定的に成長が続いていることを踏まえると25/3期TIW予想PER6.2倍などの株価指標面には割安感が強いとTIWは考えることなどによる。
"・・・（高田 悟）
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2025年03月28日 掲載