販売パフォーマンス改善による業績回復基調が継続
＜投資評価は「2+」を維持、株価になお上昇余地があろう＞
TIWは投資評価「2+」維持する。その理由は、①24/3期1Q(4-6月）は為替でのプラス影響を除いても大幅営業増益となり販売の質の改善（商品価値に見合う価格設定、主要市場での台当たり売上高増加等）等による収益体質の向上が確認できる好決算となった、②24/3期通期計画は上方修正されたが計画には更に上振れ余地があるとみること、③対等の関係を目指すルノーとの資本関係見直しが最終契約に達したことがポジティブである、更には、④前回レポート時にTIWで投資評価を「2」→「2+」へ引き上げて以降、堅調な株価展開が続くが、24/3期TIW予想PER7.7倍、実績PBR0.50倍などの株価指標面に依然割安感があり株価にはなお上昇余地があるとみることなどによる。
"・・・（高田 悟）
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2023年07月27日 掲載