23/9期下期は2四半期連続黒字を達成、24/9期は初の通期黒字化へ
＜「1」を継続、TIW業績予想を減額するも評価余地大＞
投資評価「1 (Buy）」を継続。目標株価は2,620円。目標株価は5期予想を用いたDCF法により算出。株主資本コスト10.3％、永久成長率1.0％等を前提とした（P4下段表を参照）。TIW業績予想を前回から下方修正するとともに、目標株価を引き下げるが、株価指標面からみた評価余地は依然大きいと考える。業績予想修正の主な要因は、契約社数前提の引き下げ（前回：24/9期予1,815社→27/9期予3,845社、今回： 24/9期予1,631社→27/9期3,435社）である。
"・・・（岩元泰晶）
アナリスト見解（アナリスト・インプレッション）も含めたTIWレポート詳細をご覧になりたい方は、弊社レポート提供先までお問い合わせ下さい。https://www.tiw.jp/report/"
2023年11月29日 掲載