3Q単独は2事業がともに上向き大幅営業増益、TIWは通期計画上振れを見込む
＜投資評価は「2」→「2+」（Outperform）へ引き上げる＞
TIWでは今般、投資評価を引き上げる。その理由は、①24/3期3Q累計（4-12月）決算では3Q（10-12月）単独が大幅営業増益となり、上期（4-9月）までの減益から3Q累計で増益に転じたことがポジティブである、②同社計画では電子部品事業は通期赤字の予想だが、数量が上向けば確り黒字が確保できることが3Q単独の業績（3Q単独の同事業の営業利益率は4.1％）で確認できた、③TIWでは24/3期は同社計画を上回る大幅営業増益での着地を予想し、25/3期は連続で大幅営業増益を見込むこと、④資本効率向上に向けた取り組みが評価できること（昨年4月に資本効率向上に向けた3カ年の資本政策及び株主還元方針を発表、25/3期以降も政策保有株式の売却と株主還元強化が期待できる）、⑤株価指標面（実績PBR0.67倍、TIW予想配当利回り3.77％等）にも割安感があることなどによる。
"・・・（高田 悟）
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2024年02月28日 掲載