25/12期は成長投資負担で営業微増益も、26/12期以降は2ケタ増益基調へ
＜TIW業績予想減額し評価引き下げも、株価は割安と判断＞
投資評価を「2+（Outperform）」とする。24/12期決算並びに会社側の業績ガイダンス等を踏まえ、TIW業績予想を減額。投資評価を引き下げるも、株価はバリュエーション面からみて、引き続き割安水準にあるものと考える。5期予想（P.5下段表）では、売上高年平均成長率13％、並びに29/12期営業利益率15.6％（25/12期予：13.9％）を見込む。
"・・・（岩元泰晶）
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2025年03月03日 掲載